Rok bezpośrednio poprzedzający rok wyborów prezydenta USA (zwany po prostu rokiem przedwyborczym) jest zazwyczaj pomyślny dla posiadaczy akcji spółek na całym świecie.
Warto zauważyć, że okres pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego jest na polskim rynku akcji szczególnie korzystny dla indeksu małych spółek.
Dysponując danymi z 4 lat przedwyborczych (1999, 2003, 2007, 2011 roku) przekonujemy się faktycznie tak jest.
O ile w okresie pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego indeks dużych spółek WIG20 średnio rzecz biorąc zyskiwał na wartości 13,0 % a indeks średnich spółek mWIG40 7,0 %, o tyle indeks małych spółek sWIG80 średnio rósł aż o 24,2 %.
W latach: 1999, 2003 oraz 2007 stopa zwrotu z indeksu małych spółek była zdecydowanie wyższa niż w przypadku indeksu spółek dużych i indeksu spółek średnich.
W 2011 wyjątkowo było odwrotnie. Stopa zwrotu z indeksu małych spółek była niższa niż indeksu spółek dużych i indeksu spółek średnich, ale przynajmniej była dodatnia wynosząc 2,9 %.
Co jest tutaj ważne ? gdyby w tym roku indeks małych spółek sWIG80 w okresie od końca stycznia do końca kwietnia 2015 roku zyskał choćby owe 2,9 %, to i tak doszłoby do bardzo ważnego wydarzenia w postaci wybicia z formacji nietypowego podwójnego dna.
sWIG80 – czy polski indeks małych spółek wybije się z nietypowej formacji podwójnego dna ?
Mając świadomość pojawienie się owego wyjątkowego roku 2011 można powiedzieć, że generalnie rzecz biorąc okres pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego (w ramach 4-letniego amerykańskiego cyklu prezydenckiego) był dla indeksu małych spółek na GPW w Warszawie znakomity.
Czy ta relatywna siła indeksu małych spółek uwidoczni się w okresie pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia 2015 roku ? Zobaczymy. Czas pokaże.
W związku z tym postanowiłem przeprowadzić eksperyment, w którym wezmą udział wszystkie te spółki umieszczone do tej pory w rubryce ,,Wykres do przemyślenia”, które należą do jednego z 3 indeksów: indeksu dużych spółek WIG20, indeksu średnich spółek mWIG40 oraz indeksu małych spółek sWIG80.
Indeks dużych spółek WIG20 reprezentują: Asseco Poland, PKO Bank Polski oraz Tauron Polska Energia
Indeks średnich spółek mWIG40 reprezentują: Boryszew, CD Projekt oraz Enea
Indeks małych spółek sWIG80 reprezentują: Comarch, Lubawa, Rafako, Stalprodukt oraz Sygnity.
Gdyby potwierdziła się teza o relatywnej sile indeksu małych spółek w okresie od końca stycznia do końca kwietnia roku przedwyborczego to prawdopodobnie bardzo mocno w tym okresie powinny zachowywać się kursy akcji spółek reprezentujących w powyższym zestawieniu indeks sWIG80: Comarch, Lubawa, Rafako, Stalprodukt oraz Sygnity.
Celem eksperymentu jest po prostu odpowiedź na pytanie: czy w okresie od końca stycznia do końca kwietnia 2015 roku będziemy świadkami przewagi indeksu sWIG80 nad indeksem WIG 20 oraz nad indeksem mWIG40 ?
Przebieg eksperymentu będzie relacjonowany w sprawozdaniach publikowanych na tej stronie internetowej: 28 lutego, 31 marca oraz 30 kwietnia 2015 roku.
Sławomir Kłusek, 2 lutego 2015 roku