02-02-2015

NOWOŚĆ ! – amerykański cykl prezydencki a sytuacja na polskim rynku akcji – zapowiedź pewnego eksperymentu

Rok bezpośrednio poprzedzający rok wyborów prezydenta USA (zwany po prostu rokiem przedwyborczym) jest zazwyczaj pomyślny dla posiadaczy akcji spółek na całym świecie.

Warto zauważyć, że okres pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego jest na polskim rynku akcji szczególnie korzystny dla indeksu małych spółek.

Dysponując danymi z 4 lat przedwyborczych (1999, 2003, 2007, 2011 roku) przekonujemy się faktycznie tak jest.

O ile w okresie pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego indeks dużych spółek WIG20 średnio rzecz biorąc zyskiwał na wartości 13,0 % a  indeks średnich spółek mWIG40 7,0 %, o tyle indeks małych spółek sWIG80 średnio rósł aż o 24,2 %.

W latach: 1999, 2003 oraz 2007 stopa zwrotu z indeksu małych spółek była zdecydowanie wyższa niż w przypadku indeksu spółek dużych i indeksu spółek średnich.

W 2011 wyjątkowo było odwrotnie. Stopa zwrotu z indeksu małych spółek była niższa niż indeksu spółek dużych i indeksu spółek średnich, ale przynajmniej była dodatnia wynosząc 2,9 %.

Co jest tutaj ważne ? gdyby w tym roku indeks małych spółek sWIG80 w okresie od końca stycznia do końca kwietnia 2015 roku zyskał choćby owe 2,9 %, to i tak doszłoby do bardzo ważnego wydarzenia w postaci wybicia z formacji nietypowego podwójnego dna.

sWIG80 – czy polski indeks małych spółek wybije się z nietypowej formacji podwójnego dna ?

SWIG-80-30-01-2015

Mając świadomość pojawienie się owego wyjątkowego roku 2011 można powiedzieć, że generalnie rzecz biorąc okres pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia roku przedwyborczego (w ramach 4-letniego amerykańskiego cyklu prezydenckiego) był dla indeksu małych spółek na GPW w Warszawie znakomity.

Czy ta relatywna siła indeksu małych spółek uwidoczni się w okresie pomiędzy końcem stycznia a końcem kwietnia 2015 roku ? Zobaczymy. Czas pokaże.

W związku z tym postanowiłem przeprowadzić eksperyment, w którym wezmą udział wszystkie te spółki umieszczone do tej pory w rubryce ,,Wykres do przemyślenia”, które należą do jednego z 3 indeksów: indeksu dużych spółek WIG20, indeksu średnich spółek mWIG40 oraz indeksu małych spółek sWIG80.

Indeks dużych spółek WIG20 reprezentują: Asseco Poland, PKO Bank Polski oraz Tauron Polska Energia

Indeks średnich spółek mWIG40 reprezentują: Boryszew, CD Projekt oraz Enea

Indeks małych spółek sWIG80 reprezentują: Comarch, Lubawa, Rafako, Stalprodukt oraz Sygnity.

Gdyby potwierdziła się teza o relatywnej sile indeksu małych spółek w okresie od końca stycznia do końca kwietnia roku przedwyborczego to prawdopodobnie bardzo mocno w tym okresie powinny zachowywać się kursy akcji spółek reprezentujących w powyższym zestawieniu indeks sWIG80: Comarch, Lubawa, Rafako, Stalprodukt oraz Sygnity.

Celem eksperymentu jest po prostu odpowiedź na pytanie: czy w okresie od końca stycznia do końca kwietnia 2015 roku będziemy świadkami przewagi indeksu sWIG80 nad indeksem WIG 20 oraz nad indeksem mWIG40 ?

Przebieg eksperymentu będzie relacjonowany w sprawozdaniach publikowanych na tej stronie internetowej: 28 lutego, 31 marca oraz 30 kwietnia 2015 roku.

Sławomir Kłusek, 2 lutego 2015 roku

0