Wzrostom cen kontraktów na miedź towarzyszą z reguły wzrosty indeksu WIG 20. Gdy natomiast ceny kontraktów na miedź spadają WIG 20 przeważnie spada.
Z tego punktu widzenia zaintrygowało mnie to, że o ile od 16 grudnia 2014 roku do 7 stycznia 2015 roku ceny kontraktów na miedź spadły o 4,6 %, o tyle indeks WIG 20 zyskał w tym okresie na wartości 1,5 %. To interesujące zjawisko.
Zadałem sobie w związku z tym pytanie: czyżby polski rynek akcji stał się, że tak powiem, bardziej odporny na spadki cen kontraktów terminowych na miedź ?
Czy owa odporność ma szansę się utrzymać ? Jakie będą w horyzoncie krótkookresowym (do 1 miesiąca) oraz w horyzoncie średnioterminowym (od 1 miesiąca i 1 dnia do 1 roku) związki między zachowaniem indeksu WIG 20 a zachowaniem cen kontraktów terminowych na miedź ?
Aby na te pytania odpowiedzieć sporządziłem wykres siły względnej WIG20/MIEDŹ, przy czym przez ,,miedź” rozumiem właśnie owe kontrakty terminowe na miedź.
Spoglądając na wykres siły względnej WIG20/MIEDŹ można zauważyć kilka ciekawych jego cech.
Po pierwsze: doszło do wybicia z bardzo dużej formacji podwójnego dna
WIG20/MIEDŹ
Po drugie: doszło do przebicia spadkowej, długoterminowej linii trendu.
WIG20/MIEDŹ
Po trzecie: układ średnich ruchomych zmienił się na typowy dla trendu wzrostowego.
WIG20/MIEDŹ
Po czwarte: oscylator stochastyczny (na wykresie sporządzonym w oparciu o dane tygodniowe) znalazł się w strefie wyprzedania
WIG20/MIEDŹ
Wszystko to razem sugeruje, że zarówno w perspektywie krótkoterminowej (do 1 miesiąca) jak również średnioterminowej (od 1 miesiąca i 1 dnia do 1 roku) można oczekiwać wzrostów siły względnej WIG 20/MIEDŹ.
Oznacza to, że wzrosty w obu perspektywach (krótkoterminowej oraz średnioterminowe) są bardziej prawdopodobne w przypadku indeksu WIG20.
Z kolei w obu perspektywach (krótkoterminowej oraz średnioterminowe) w przypadku cen kontraktów na miedź bardziej prawdopodobne są spadki.
Sławomir Kłusek, 8 stycznia 2014 roku